Stimuler le crédit bancaire à destination de la TEE via la titrisation (Etude)
Cet article constitue l’un des chapitres du rapport transmis par BSI Economics à la Mission d’évaluation et de contrôle de la Commission des finances de l’Assemblée Nationale dans le cadre de sa mission sur l’investissement privé dans la transition écologique, sur la base duquel des membres de BSI Economics ont été auditionnés le 28 juin […]
Quelles réponses face aux risques issus du shadow banking ? (Etude)
DISCLAIMER : Les opinions exprimées par l’auteur sont personnelles et ne reflètent en aucun cas celles de l’institution qui l’emploie. Résumé : L’essor du shadow banking justifie une vigilance soutenue des régulateurs financiers, tandis que son caractère multiforme, recouvrant des structures complexes, en fait un domaine particulièrement difficile à cerner et donc à superviser ; Au regard […]
Audition de BSI Economics à l’Assemblée Nationale
Dans le cadre de la Mission d’évaluation et de contrôle de la Commission des Finances de l’Assemblée Nationale, trois économistes de BSI Economics ont été auditionnés, le jeudi 28 juin 2018, sur le thème de l’Investissement privé dans la transition écologique. BSI Economics a formulé plusieurs propositions afin d’orienter l’investissement privé dans la transition écologique. […]
Titrisation de crédits (Infographie)
Dix ans après la plus grande crise bancaire et financière de l’histoire des pays développés, la titrisation, qui fut l’une des causes de ce marasme, revient progressivement au goût du jour en Europe. La titrisation (« classique » et non « synthétique ») est une innovation financière qui permet de construire des titres financiers, à partir d’un portefeuille de […]
Les causes communes des crises financières (Etude)
Résumé : · Le syndrome « cette fois c’est différent » constitue un marqueur systématique de la phase ascendante du cycle économique et financier précédant le retournement. La dernière crise financière n’a pas échappé à cette règle, masquée par la « Grande Modération » ; · L’histoire économique oblige à tempérer l’optimisme de ceux qui ne voient dans une situation […]
La titrisation : après l’ascension et le déclin, la renaissance ?
Résumé : – La titrisation fait référence au processus qui sous-tend, notamment, la création de titres “sans risque” à partir d’actifs risqués – La titrisation prend son envol au début des années 1980 dans le contexte de la crise des caisses d’épargnes américaines – Une mauvaise évaluation et compréhension du risque de crédit expliquent l’engouement pour […]
Solvabilité 2, titrisation et financement de l’économie française (2/2)
Résumé : – Le financement des entreprises est assuré à 70% par le crédit bancaire. – La nouvelle règlementation bancaire Bâle III pourrait restreindre l’accès au crédit … au risque de compromettre le financement de l’économie française. – La titrisation « responsable » permettrait de corriger en partie les effets néfastes de cette réforme prudentielle sans pour autant […]
Solvabilité 2, titrisation et financement de l’économie française (1/2)
Résumé: – Les placements des assureurs français s’élèvent à approximativement 2 000 milliards d’euros. – La Directive Solvabilité 2 s’appliquera aux organismes d’assurance européens à partir du 1er janvier 2016. – Bien qu’à première vue très importante, la pénalité appliquée aux actions dans le cadre de Solvabilité 2 est en réalité bien moindre. – L’impact de […]
☆☆☆ Qu’est-ce que le modèle de « financement bancaire de marché » ?
La littérature des années 1990-2000 opposait souvent les économies dites de financement de marché aux économies reposant sur le financement bancaire ; Lévine (2002) se posait ainsi la question de savoir « quel modèle [était] le meilleur ? ». Jeffers et Plihon (2013) considèrent toutefois que le concept pertinent pour l’Europe aujourd’hui est celui de financement bancaire de […]
☆ ☆ « Originate to hold » versus « originate to distribute »
Le modèle « originate to hold » correspond au système bancaire traditionnel où l’intermédiaire financier qui offre un prêt va le garder dans son bilan jusqu’à sa maturité, c’est-à-dire jusqu’au remboursement complet du principal et des intérêts. Il s’agit donc d’un investissement risqué de long terme qui apparait à l’actif du bilan de la banque. Si l’échéancier […]