☆☆☆ Qu’appelle-t-on le problème de simultanéité en économétrie ?
Le problème de simultanéité est un problème central en économétrie, et donc par prolongement de l’analyse économique empirique. Il s’inscrit dans une classe de problème plus large, l’endogénéité, et est à la base d’une mauvaise identification du coefficient reliant 2 variables d’un modèle. Supposons que l’on veuille etudier la relation entre le taux de crime […]
Union bancaire: le Mécanisme de résolution unique (SRM) va-t-il remplacer l’Emergency Liquidity Assistance (ELA) dans la gestion des crises de liquidité bancaire?
Résumé : – Dans son communiqué du 17 octobre, la BCE a précisé les informations que les banques doivent lui fournir au vu de l’utilisation de l’ELA. – L’utilisation prolongée de l’ELA pendant la crise de la zone euro a souligné la nécessité de mettre en place un mécanisme automatique, plus large et plus transparent, dans […]
Biais cognitifs et effet momentum
Résumé : – Les biais cognitifs génèrent un comportement d’excès de confiance chez certains investisseurs individuels, ce qui contribue à baisser le rendement de leur portefeuille d’actions. – Ces biais, via les phénomènes d’auto-attribution et d’individualisme, se caractérisent par une hausse des transactions et de la volatilité pour ces investisseurs. – Dans les pays où le […]
☆☆☆ Hansen (prix « Nobel » 2013) récompensé sur ses travaux sur « la méthode des moments généralisés », de quoi parle-t-on ?
Dans l’actualité : la semaine dernière l’américain Lars Peter Hansen a été récompensé du prix « Nobel » d’Economie, le comité citant ses travaux relatifs à la méthode des moments généralisés. La méthode des moments généralisés est une méthode d’estimation économétrique, le but étant donc d’estimer les paramètres d’une relation entre plusieurs variables. Nous proposons ici […]
Relations de long terme entre banques et entreprises et rationnement de crédit
Résumé : – En période de faible activité économique, des entreprises viables font face à des restrictions d’accès au crédit bancaire, ralentissant davantage la reprise. – L’existence de relations de long terme entre banques et entreprises atténue ce phénomène en réduisant l’asymétrie d’information sur la qualité des emprunteurs. – Toutefois, elles se traduisent par des taux […]
Influence du pouvoir politique sur le mandat macroprudentiel et acceptabilité des mesures par les banques
Résumé : – La crise financière de 2008 a conduit à une utilisation accrue des outils macroprudentiels, notamment dans les pays émergents. Des contraintes d’économie politique déterminent en partie les modes d’utilisation de ces outils. – Les lobbies bancaires s’opposent généralement à de nouvelles mesures réglementaires mais certains facteurs peuvent favoriser l’acceptation des politiques macroprudentielles par […]
Nobel 2013: L’analyse empirique des prix des actifs récompensée (Fama, Hansen, Shiller)
Prix Nobel 2013: L’analyse empirique des prix des actifs récompensée (Fama, Hansen, Shiller) Le prix Nobel 2013 a été attribué à deux économistes de l’Université de Chicaco, Eugène Fama et Lars Peter Hansen, ainsi qu’à Robert J. Shiller de l’Université de Yale, pour leurs contributions sur « l’analyse empirique des prix des actifs ». Leurs travaux ont […]
☆ ☆ Chocs de politique monétaire : approche narrative VS approche statistique, quelle différence ?
Nous avons proposé dans un précédent éclairage une définition du terme « choc de politique monétaire ». Les économistes emploient plusieurs méthodes pour repérer ces « chocs ». Nous nous attardons ici sur 2 méthodes : la méthode statistique et la méthode narrative. La méthode statistique consiste à identifier les chocs à travers les résidus d’une régression où l’instrument monétaire est la […]
Mesurer au quotidien la contribution de chaque banque au risque systémique
Résumé : – La volatilité constitue une menace pour la stabilité financière. – La mesure du risque systémique bancaire et de la volatilité s’avère cruciale depuis la crise dessubprimes, dès lors de nombreux nouveaux outils ont été élaborés. – Des mesure du risque s’appuyant notamment sur la value at risk, ont rendu possible de suivre de […]
BSI Economics fête son premier anniversaire
Association créée en octobre 2012, BSI Economics fête aujourd’hui son premier anniversaire Cette première année a été un succès pour l’amorçage et le pré-développement de la structure : – L’organisation compte aujourd’hui plus de trente économistes au profil diversifié (60% d’économistes professionnels dans des structures publiques, privées ou institutionnelles et 40% d’économistes académiques) et […]